Pendle Wars và "Bribes"
Những thông tin tại đây được update vào: 2023-10-12
“Pendle Wars” (Cuộc Chiến Pendle) là thuật ngữ được dùng để mô tả cuộc cạnh tranh giành ảnh hưởng trong hệ sinh thái Pendle giữa các nền tảng khác nhau như Penpie, Equilibria và StakeDAO, nhằm tích lũy token $PENDLE và tính thanh khoản trên Pendle. Mục tiêu của các dự án này là tích lũy vePENDLE bằng cách gia tăng số lượng $PENDLE khóa, từ đó có thể sử dụng để gia tăng lợi nhuận trên Pendle và chuyển lợi nhuận này cho người dùng.
vePENDLE là gì?
vePENDLE (vote-escrowed PEENDLE) là phiên bản khóa của token PENDLE. Nó cung cấp cho:
Người nắm giữ một phần doanh thu được tạo ra trên Pendle,
Tăng lợi nhuận cho các vị thế LP (boost), và
Quyết định sự phân bổ của phần thưởng khuyến khích token $PENDLE.
💡 Tìm hiểu thêm về vePENDLE tại đây.
Tuy nhiên, vePENDLE không có tính thanh khoản, nghĩa là nó không thể chuyển nhượng cho đến khi thời hạn khóa hết hạn. Điều này tạo ra cơ hội cho các nền tảng khác cung cấp các giải pháp thay thế, cho phép người dùng tận hưởng những lợi ích của vePENDLE mà không cần khóa token của họ.
Các đối thủ cạnh tranh chính hiện tại của Pendle Wars
Penpie (https://www.pendle.magpiexyz.io/)
Equilibria (https://equilibria.fi/)
StakeDAO chỉ có trên Ethereum mainnet, trong khi Penpie và Equilibria được triển khai trên nhiều chuỗi khác nhau.
💡 DISCLAIMER: Please note that these projects are managed by external parties that are not part of the Pendle team, nor officially endorsed by Pendle. As always, do your own research and understand your risks when interacting with different protocols in DeFi.
💡 Tuyên bố: Xin lưu ý rằng các dự án này được quản lý bởi các bên thứ ba không đến từ đội ngũ Pendle cũng như được Pendle chính thức chứng nhận. Như mọi khi, hãy tự nghiên cứu (DYOR) và hiểu rõ rủi ro của bạn khi tương tác với các giao thức khác nhau trong DeFi.
Các nền tảng này cung cấp gì cho người dùng Pendle?
Các nền tảng khác nhau cung cấp nhiều lợi ích cho người dùng Pendle, chẳng hạn như:
Tăng lãi suất (tăng APR) các vị thế LP của Pendle
Quyền quản trị đối với Pendle Finance và chia sẻ doanh thu mà không cần tự khóa $PENDLE
Các nền tảng này phát hành phiên bản wrap của vePENDLE (ví dụ: $mPendle, $ePendle, $sdPendle) và chúng cũng được chia sẻ doanh thu trên các nền tảng của họ
Các nền tảng này cũng phát hành token quản trị riêng của họ, có thể được khóa để chia sẻ quyền quản trị và doanh thu trên Pendle
Người dùng có thể nhận được “Bribes” (hối lộ) khi họ bỏ phiếu để định hướng phần thưởng cho các pool trên Pendle
Người dùng thường cần phải có phiên bản khóa của token quản trị của các nền tảng này để có thể bỏ phiếu và nhận “bribes”
Truy cập vào các tính năng độc quyền khác và các lợi ích dành riêng cho các nền tảng này, nếu có
Thống kê Pendle Wars
Có một số thông tin thú vị về Pendle Wars, chẳng hạn như:
Phân phối vePENDLE hiện tại giữa các nền tảng khác nhau
Lịch sử neo giá của các token wrap (tỷ giá hối đoái của token wrap so với phiên bản thông thường $PENDLE)
Tỷ lệ phần trăm token quản trị bị khóa trên các nền tảng
Dưới đây là một số trang thống kê/trực quan hóa Pendle Wars do cộng đồng tạo:
DefiWars (https://www.defiwars.xyz/wars/pendle)
Dune Analytics (https://dune.com/coumarin/pendle-war)
“Bribes” (hối lộ) là gì?
Trong bối cảnh quản trị của các giao thức DeFi, “bribes” khi vote đề cập đến phần thưởng được cung cấp cho người nắm giữ token quản trị để đổi lấy phiếu bầu của họ cho các đề xuất. Phần thưởng này có thể dưới dạng token, phí hoặc các ưu đãi khác nhằm mục đích ảnh hưởng đến kết quả của cuộc bỏ phiếu.
Mặc dù được gọi chung là “bribes”, nhưng điều quan trọng cần lưu ý rằng những phần thưởng này có thể coi là một cách hợp pháp để khuyến khích sự tham gia trong quản trị dự án.
Đối với Pendle, “bribes” đề cập đến phần thưởng được cung cấp cho những nắm giữ vePENDLE để đổi lấy phiếu bầu của họ trong hệ thống bỏ phiếu gauge của Pendle. Hệ thống bỏ phiếu gauge được sử dụng để định hướng dòng phần thưởng cho các pool thanh khoản trên Pendle. Bằng cách tham gia bỏ phiếu, người nắm giữ vePENDLE có thể kiếm được phần thưởng do những dự án có pool thanh khoản trên Pendle cung cấp.
Làm thế nào để kiếm được “Bribes”?
Hiện tại, “bribes” thường được cung cấp cho vePENDLE do Penpie và Equilibria kiểm soát, vì vậy quyền truy cập vào “bribes” chỉ khả dụng thông qua các thị trường trên Penpie và Equilibria. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi trong tương lai nếu các dự án sẵn sàng cung cấp “bribes” trực tiếp cho những người nắm giữ vePENDLE khác.
Để truy cập vào các thị trường bribe trên Penpie và Equilibria, bạn cần nắm giữ các token quản trị bị khóa của họ, cụ thể là vlPNP hoặc vlEQB. Các vlToken này cung cấp quyền biểu quyết và doanh thu giao thức cho người nắm giữ chúng.
Dưới đây là các thị trường bribe đang hoạt động nhắm vào hệ thống bỏ phiếu gauge của Pendle:
Equilibria (https://equilibria.fi/)
Vui lòng tham khảo tài liệu của từng dự án để biết thêm thông tin về cách hoạt động của từng loại vlToken cũng như thị trường hối lộ.
Tại sao các dự án lại cung cấp “Bribes”?
Tổng giá trị bị khóa (TVL) đằng sau những vlToken này thường ít hơn nhiều so với giá trị thực của vePENDLE mà các giao thức này kiểm soát. Điều này tạo ra đòn bẩy cho quyền biểu quyết do các vlToken này kiểm soát. Kết quả là, một lượng “bribes” tương đối nhỏ là đủ để thúc đẩy một số lượng lớn phiếu bầu chảy vào pool mục tiêu, do đó làm tăng đáng kể phần thưởng $PENDLE chảy vào pool.
Do đó, việc hối lộ cử tri hiệu quả hơn nhiều về mặt vốn so với việc các dự án khác trực tiếp phát hành phần thưởng token cho các pool LP. Theo tweet của Pendle Intern (https://twitter.com/S888403/status/1696516242289705342), dựa trên một nghiên cứu được thực hiện vào ngày 25/09/2023, hiệu quả đạt tới mức $400 - $2300 $PENDLE được bỏ phiếu trên mỗi $1 được hối lộ.
Kết luận
Tóm lại, “bribes” là phần thưởng được cung cấp cho người nắm giữ vePENDLE để đổi lấy phiếu bầu của họ trong hệ thống Gauge Voting. Equilibria và Penpie cung cấp các token khác nhau (vlEQB và vlPNP) để cung cấp quyền biểu quyết cũng như nhận được doanh thu từ giao thức. Các giao thức có pool thanh khoản trên Pendle Finance rất muốn mua phiếu bầu từ các nền tảng này, vì chúng có thể nhận được nhiều phần thưởng PENDLE hơn trên tính thanh khoản của họ. Sau khi bỏ phiếu trong Gauge Voting hoặc thị trường bribe, người nắm giữ vePENDLE có thể kiếm được phần thưởng bỏ phiếu từ Pendle và phần thưởng bribe tiềm năng từ các giao thức khác.
Last updated
